Temettü (kâr payı), bir şirketin dönem kârının bir bölümünü ortaklarına nakit ya da yeni pay olarak dağıtmasıdır. Hisse senedi sahibiyseniz, elinizdeki lot sayısı oranında temettü alırsınız; nakit temettü aracı kurumdaki hesabınıza yatar. Borsa İstanbul’da temettü kararı şirketin genel kurulunda onaylanır ve KAP’ta duyurulur.
Kısaca: temettü, şirketin kârından payınıza düşen kısmın size ödenmesidir. Ödeme günü hisse fiyatı temettü tutarı kadar düzeltildiği için temettü “bedava para” değil, şirketteki nakdin ortaklara aktarılmasıdır.
Temettünün mantığını ve örnek hisseleri anlattığımız video:
Temettü Hisseleri Videomuz İçin: https://youtu.be/i4cWcz62fz0
Sıfırdan Borsaya Başlamak: https://basitborsa.com.tr/sifirdan-borsaya-baslamak/
Temettü Hisseleri Analizi İçin: https://temettuhisseleri.com/
İçindekiler
Şirketler neden temettü verir?
Şirketler kârlarını ya büyümek için şirkette tutar ya da bir kısmını ortaklarına dağıtır. Büyüme fırsatları sınırlı, nakit akışı güçlü ve olgun şirketler genellikle daha fazla temettü dağıtır. Düzenli temettü, yatırımcıya şirketin kâr ürettiği ve nakdini paylaştığı mesajını da verir. Hızlı büyüyen şirketler ise kârı yatırıma ayırdıkları için temettü dağıtmayabilir; bu tek başına kötü bir işaret değildir.
Brüt ve net temettü nedir?
Brüt temettü, şirketin hisse başına açıkladığı tutardır. Net temettü ise brüt tutardan stopaj (vergi kesintisi) düşüldükten sonra hesabınıza geçen tutardır. Örnek amaçlı: hisse başına brüt 2,00 TL temettü açıklanmış ve stopaj oranı %15 olsun; net tutar 2,00 × 0,85 = 1,70 TL olur. 1.000 lotunuz varsa hesabınıza 1.700 TL geçer. Güncel stopaj oranını şirketin KAP’taki kâr dağıtım tablosundan veya aracı kurumunuzdan kontrol edin.
Temettü verimi nasıl hesaplanır?
Temettü verimi, bir yıl içinde dağıtılan temettünün hisse fiyatına oranıdır:
Temettü verimi = (Pay başına dağıtılan temettü ÷ Hisse fiyatı) × 100
Örneğin fiyatı 50 TL olan bir hisse, pay başına 5 TL temettü dağıtıyorsa temettü verimi %10’dur. Bu oran, yatırdığınız paranın ne kadarının nakit olarak geri döndüğünü gösterir. Fiyat düştüğünde verim matematiksel olarak yükselir; bu nedenle yüksek verim her zaman iyi haber değildir.
Temettü dağıtım süreci
- Şirket yönetimi kâr dağıtım önerisini hazırlar ve KAP’ta duyurur.
- Genel kurul kararı ile dağıtım onaylanır.
- Belirlenen tarihte hisse fiyatı, dağıtılacak brüt temettü kadar düzeltilir.
- Ödeme, o tarihte payı elinde bulunduran yatırımcıların hesaplarına yapılır.
Buradaki kritik nokta üçüncü maddedir: temettü ödendiğinde hisse fiyatı aynı tutarda düşürülür. Yani temettü, havadan gelen ek bir kazanç değil, şirketin içindeki nakdin size aktarılmasıdır. Uzun vadeli getiriyi belirleyen şey, şirketin bu dağıtımı sürdürebilecek kârı üretmeye devam edip etmediğidir.
Yüksek temettü verimi her zaman iyi mi?
Hayır. Yüksek verim şu durumlarda yanıltıcı olabilir:
- Fiyat düştüğü için yükselen verim: Şirketin durumu bozulduğu için fiyat gerilemişse, verim yüksek görünür ama risk de artmıştır.
- Tek seferlik dağıtım: Varlık satışı gibi olağandışı bir gelirden yapılan dağıtım sürdürülebilir olmayabilir.
- Kârın tamamına yakınının dağıtılması: Büyümek için kaynak ayırmayan şirket, uzun vadede kârını artırmakta zorlanabilir.
Bu nedenle temettü verimini tek başına değil; kârlılık, borçluluk ve dağıtım geçmişiyle birlikte değerlendirmek gerekir. Değerleme için F/K oranı sayfamız tamamlayıcı olabilir.
Vergi hakkında genel not
Temettü ödemelerinde stopaj uygulanır ve hesabınıza net tutar geçer. Oran ve beyan yükümlülükleri mevzuatla belirlenir, zaman içinde değişebilir. Kendi durumunuz için aracı kurumunuzdan veya bir mali müşavirden bilgi almanız doğru olur.
Borsada temettü ne demek?
Borsada temettü, halka açık bir şirketin kârının bir kısmını pay sahiplerine dağıtmasıdır. Hisse senedine sahip olan yatırımcı, sahip olduğu lot sayısı kadar temettü alır; nakit temettü aracı kurumdaki hesabınıza yatırılır. Yaklaşan ödemeleri Temettü Takvimi sayfamızdan takip edebilirsiniz.
Bedelsiz temettü ve “bedelli temettü” nedir?
Şirket kâr payını nakit yerine yeni pay olarak da dağıtabilir. Buna halk arasında bedelsiz temettü ya da pay olarak kâr payı denir: lot sayınız artar, hisse fiyatı aynı oranda düzeltilir. “Bedelli temettü” diye bir kâr payı türü yoktur; bedelli sermaye artırımı, yatırımcının para ödeyerek yeni pay almasıdır ve temettü sayılmaz. Bu işlemlerin fiyata etkisini sermaye artırımı hesaplama aracımızla görebilirsiniz.
BIST Temettü 25 endeksi nedir?
BIST Temettü 25, Borsa İstanbul’un düzenli nakit temettü dağıtan ve temettü verimi yüksek şirketlerden oluşan 25 hisselik endeksidir (kodu XTM25). Temettü odaklı yatırımcılar için bir karşılaştırma ölçütü olarak kullanılır; endekste yer almak şirketin gelecekte de temettü dağıtacağının garantisi değildir.
Temettü yatırımı nedir?
Temettü yatırımı, düzenli ve sürdürülebilir temettü dağıtan şirketlerin hisselerini uzun vadede tutarak hem fiyat artışından hem de temettü gelirinden pay almayı hedefleyen stratejidir. Temettü geliri, yeniden aynı veya başka hisselere yatırıldığında bileşik getiri etkisi oluşur.
- Temettü aristokratları: ABD’de S&P 500 içinde en az 25 yıl üst üste temettüsünü artırmış şirketlere verilen addır. Borsa İstanbul’da bu kadar uzun geçmişe sahip şirket sayısı azdır; benzer değerlendirme için şirketin temettü geçmişine bakılır.
- Temettü hisseleri: Düzenli temettü dağıtma geçmişi olan hisselere denir. Geçmişte temettü dağıtmış olmak, gelecekte de dağıtılacağının garantisi değildir.
- Kontrol listesi: Kârın istikrarı, dağıtım oranı (kârın ne kadarının dağıtıldığı), borçluluk ve temettü geçmişi birlikte değerlendirilmelidir.
Sık sorulan sorular
Temettü almak için hisseyi ne kadar tutmam gerekir?
Belirli bir süre tutma şartı yoktur. Önemli olan, dağıtım için belirlenen tarihte payı elinde bulundurmaktır. Sadece temettü için o tarihte alıp hemen satmak ise fiyat düzeltmesi nedeniyle beklenen avantajı sağlamaz.
Her şirket temettü dağıtır mı?
Hayır. Büyüme aşamasındaki şirketler kârı yeniden yatırıma yönlendirmeyi tercih edebilir. Temettü dağıtmamak tek başına olumsuz bir gösterge değildir.
Temettüyü yeniden yatırmak mantıklı mı?
Alınan temettüyle yeniden pay almak, uzun vadede bileşik etki yaratabilir. Ancak bu karar da şirketin güncel durumuna ve kendi planınıza bağlıdır; otomatik olarak doğru bir strateji değildir.
Temettü iyi bir şey mi?
Düzenli ve kârla desteklenen temettü, şirketin nakit üretebildiğini gösterir ve yatırımcıya gelir sağlar. Ancak temettü ödeme günü hisse fiyatı aynı tutarda düştüğü için tek başına ek kazanç değildir; asıl önemli olan şirketin kâr üretmeye devam etmesidir.
Temettü hisseyi nasıl etkiler?
Hak kullanım günü hisse fiyatı, dağıtılan brüt temettü kadar düzeltilir. Örneğin 50 TL’lik hisse 2 TL brüt temettü dağıtıyorsa, fiyat o gün teorik olarak 48 TL’den açılır.
Temettü verimi nedir?
Hisse başına brüt temettünün hisse fiyatına oranıdır: (hisse başına brüt temettü ÷ hisse fiyatı) × 100. 2 TL temettü ve 50 TL fiyatta verim %4’tür.
İlgili rehber: Temettüleri yeniden yatırmanın uzun vadedeki etkisini Düzenli Yatırım ve Bileşik Getiri rehberimizde örneklerle anlattık.
Yasal uyarı: Bu içerik genel bilgilendirme ve eğitim amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir. Örnekteki rakamlar hayalidir. Temettü kararlarını şirketlerin KAP açıklamalarından takip ediniz.
